Informe Final Detallado — Sección LOTOMIX

8 rutas registradas en App.jsx

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IntroPage

Página de introducción global ASTERDAIL

/lotomix

LotomiXIntro

Landing pública de LOTOMIX con hero, snapshot, roadmap y CTA

/lotomix/main

LotomiXMain

Página principal pública con unidades de negocio y arquitectura

/access/lotomix

LotomiXAccess

Pantalla de acceso privado con NDA

/lotomix/private-dashboard

LotomiXDashboard

Dashboard privado de inversores — núcleo de la sección LOTOMIX

/lotomix/investor-portal

LotomiXDashboard

Alias del dashboard privado

/qa/lotomix-financials-bc63-audit

LotomiXFinancialsBC63QA

Auditoría financiera BC 6.3

/qa/lotomix-final-corrective

LotomiXFinalCorrectiveQA

Revisión correctiva final (16 requisitos)

10 secciones con scroll vertical unificado

Especificaciones estándar confirmadas por dirección

Lector PPI

11.6-inch PPI reader (current commercial specification)

Especificación comercial actual: lector PPI de 11,6 pulgadas. El plan de procurement BC 6.7 referencia 11,9 pulgadas como dimensión de actualización potencial — es una etiqueta de procurement/modelo, no la especificación operativa actual. Se procuran 400 lectores adicionales para complementar la base existente de 370 lectores. Especificación técnica final pendiente de datasheet de proveedor ejecutado / orden de compra.

Pantalla trasera

Pantalla trasera vertical de 23,8" (especificación comercial actual)

Especificación comercial actual: pantalla trasera vertical de 23,8 pulgadas. El plan de procurement BC 6.7 referencia 28 pulgadas como dimensión de actualización potencial — es una etiqueta de procurement/modelo, no la especificación operativa actual. 770 unidades procuradas para Fase 1. Especificación técnica final pendiente de datasheet de proveedor ejecutado / orden de compra.

Pantalla LotoAds

Pantalla frontal de 43" (especificación comercial actual)

Especificación comercial actual: pantalla frontal de 43 pulgadas. El plan de procurement BC 6.7 referencia 48 pulgadas como dimensión de actualización potencial. 770 unidades procuradas para Fase 1. DOOH de gran formato / retail media interactiva.

Fase 1 BC 6.7: 770 POS · 2.310 dispositivos

Lectores existentes

370 lectores PPI operativos incluidos en la Fase 1 BC 6.7

Lectores nuevos requeridos

+400 lectores adicionales para alcanzar 770 POS

Circuito completo inicial

770 POS / undefined pantallas (3 por POS)

Desglose de dispositivos

undefined PPI 11,6" + 770 traseras 23,8" + undefined frontales LotoAds 43"

Lista de espera (1.200+)

capacidad de expansión, no inventario publicitario activo

Objetivo contractual

Marco de despliegue contractual original: 500 POS (objetivo contractual histórico). Plan Fase 1 BC 6.7: 770 POS con 400 lectores adicionales, 770 pantallas traseras de 23,8" y 770 pantallas frontales de 43".

Dos contratos: Sphere/PPI + LotomiX/LotoAds

Contrato Sphere/PPI — alcance

Lector PPI, capa de pantalla trasera, instalación y explotación, sujeto a verificación legal final de los acuerdos ejecutados y anexos a nivel de tienda

La estructura contractual Sphere/PPI cubre el lector PPI, la capa de pantalla trasera, la instalación y la explotación, sujeta a verificación legal final de los acuerdos ejecutados y anexos a nivel de tienda.

Contrato Sphere/PPI — reparto

Sujeto a verificación final del documento legal

Contrato FENAMIX/LotoAds — alcance

Pantallas frontales grandes de 43" (especificación comercial actual)

Contrato FENAMIX/LotoAds — reparto

70/30 (LotomiX 70% / FENAMIX 30%)

FENAMIX 70/30 aplica SOLO al revenue wholesale de la pantalla frontal de gran formato (43" especificación comercial actual). El plan de procurement BC 6.7 referencia 48" como dimensión de actualización potencial; esto no redefine la especificación comercial actual.

No aplicar automáticamente a

PPI reader layer · rear-screen layer

Bridge conservador: €199.500 · Sensibilidad de activación: €1.070.500

Revenue conservador

€199,500

370 lectores existentes + 130 nuevos · 950 interacciones/día · €14 CPM

Revenue PPI existente (370)

€147.630

Revenue PPI nuevo (130)

€51.870

Sensibilidad de activación

€1,070,500

130 paquetes × €6700 = €871.000

EBITDA conservador

–€422,950

Negativo bajo bridge conservador

EBITDA sensibilidad activación

€448,050

Positivo solo si paquetes confirmados y cobrables

Break-even

El break-even del Month 7 se alcanza solo bajo la sensibilidad del paquete de activación y solo si el paquete de €6,700 por sitio nuevo está contractualmente confirmado, facturable y cobrable.

Bridge antiguo €4.27M

SUSTITUIDO — no presentar como bridge actual

Casos de activación

Caso A: 0 lectores nuevos activos: €147,630 · Caso B: 65 lectores nuevos activos en promedio: €173,565 · Caso C: 130 lectores nuevos activos todo el mes: €199,500

BC 6.7 no incluye valoración formal; modelos anteriores archivados

Valoración indicativa €83,01M

BC 6.4 no incluye una valoración actual ni múltiplo de valoración

La antigua referencia de €83,01M pertenece al modelo BC 6.3 archivado y no debe presentarse como el valor actual de LOTOMIX.

¿Valoración formal?

Margen de contribución

84.78% (corregido desde 85.5%)

La cifra del 85,5% no está respaldada por los datos BC 6.3. El margen de contribución correcto del Año 1 es (€14.409.797 − €2.193.300) / €14.409.797 = 84,78%.

Fórmula

(Ingresos operativos − Costes por ventas) / Ingresos operativos

€100/POS/mes

~€100/ POS / month

Tarifa operacional/plataforma promedio estimada por POS y mes. No es una suscripción SaaS, tarifa contractual de plataforma, tarifa mínima publicitaria ni ingresos netos de media. Es una estimación de tarifa operacional blendada.

Reconciliación con M7

El modelo CPM del Month 7 produce aproximadamente €399 por lector PPI activo por mes completo bajo el supuesto de 950 interacciones diarias y €14 CPM (950 × 30 × €14 / 1.000 = €399). La cifra de €100/POS/mes es una línea de ingresos diferente: una tarifa operacional/plataforma blendada, no ingresos de media en pantalla reader.

Estado modelo anual

BC 6.7 es el modelo activo actual — BC 6.4 y BC 6.3 están archivados

BC 6.7 (Septiembre 2026 / Waterhouse / Investment Committee) es el modelo financiero institucional activo actual. Los valores anuales de BC 6.4 y BC 6.3 están archivados y retenidos solo para auditoría. No presentar cifras anuales de BC 6.4 o BC 6.3 como actuales.

18,87M de impactos estimados

Impactos estimados

18,87 millones de impactos estimados de campaña

Los impactos estimados no son impresiones entregadas verificadas independientemente, audiencia única ni espectadores únicos. Los impactos estimados incluyen exposición repetida y posible solapamiento de audiencia.

Impactos estimados (categoría)

18,87M — estimación de dirección de la documentación de campaña

Impresiones entregadas

No verificada independientemente — pendiente de reporte independiente

Audiencia única

No verificada independientemente — no medida por separado

Exposición repetida

Incluida en la estimación de 18,87M — no aislada

Explicación del gap entre margen EBITDA (79%) y margen neto (46%)

Ingresos operativos

Ingresos operativos: líneas de ingresos Sphera + LotomiX + LotoAds combinadas.

Costes por ventas

Costes por ventas: costes directos atribuibles a bienes/servicios vendidos. Los costes de despliegue de hardware parecen tratarse parcialmente dentro de costes por ventas y parcialmente como activos capitalizados, pendiente de clarificación completa.

Margen de contribución

Margen de contribución = (Ingresos − Costes por ventas) / Ingresos = 84,78% (Año 1).

OPEX

OPEX: gastos operativos excluyendo costes por ventas (€820.200 en Año 1).

EBITDA

EBITDA = Ingresos − Costes por ventas − OPEX = €11.396.297 (Año 1). Margen EBITDA = 79%.

Amortización

Amortización/Depreciación: €289.075 (Año 1). El hardware puede tratarse como capex con calendario de depreciación.

Gastos financieros

Gastos financieros: €4.500.000 (solo Año 1). Es un gasto no operativo significativo que reduce el beneficio neto desde el nivel de EBITDA. Los Años 2–3 muestran €0 gastos financieros.

Beneficio neto

Beneficio neto = EBITDA − Amortización − Gastos financieros = €6.607.222 (Año 1). Margen neto = 46%.

Gap de margen

El margen EBITDA del Año 1 (79%) > margen neto del Año 1 (46%) debido a los €4,5M de gastos financieros y €289K de amortización deducidos después del EBITDA.

Tratamiento de hardware

El hardware parece dividirse entre costes por ventas (para unidades vendidas/desplegadas con atribución directa de ingresos) y capex (para activos de infraestructura depreciados en el tiempo). Clarificación completa pendiente.

POS totales vs circuito completo de 3 dispositivos

8 reglas — instalación ≠ Revenue automático

PPI

PPI reader-screen media: Reconocido basado en lectores activados, interacciones medibles y CPM.

REAR

Pantalla trasera: Reconocido solo cuando la pantalla está instalada, activada y el inventario publicitario está vendido.

LOTOADS

Pantalla frontal 43" (especificación comercial actual): Reconocido solo cuando la pantalla está activada y existe orden de campaña, insertion order o presupuesto publicitario comprometido.

RETAILER

Aporte del minorista: Excluido hasta que sea contractualmente exigible, facturado y cobrable.

SUBSIDY

Subvención o grant: Excluido hasta que se documente elegibilidad, aprobación o reclamabilidad y timing.

PIPELINE

Pipeline publicitario: No es Revenue.

PROOF

Campañas de prueba y demostraciones: No son Revenue contratado salvo que exista orden.

HARDWARE

Despliegue de hardware: No es Revenue automático.

95 entradas deterministas ES/EN

16 carpetas · 74 documentos catalogados

📋 00 — Inicio y índice

3 documentos · executive

Guía del inversor, mapa de revisión, leyenda de documentos y ruta de revisión recomendada.

🏢 01 — Corporativo y gobernanza

4 documentos · executive

Estructura corporativa, gobernanza, equipo, placeholders de cap table y perímetro del grupo.

💰 02 — Financiación, cap table y transacción

4 documentos · financial

Estructura de ronda, documentos de transacción propuestos, term sheet, acuerdo de suscripción y asuntos de socios. Term sheet draft preparado; pendiente revisión legal y ejecución.

📊 03 — Modelo financiero — Actual (BC 6.7)

4 documentos · financial

BC 6.7 modelo actual, executive memo, business breakdown September 2026 PDF/PPTX, uso de fondos del año de lanzamiento y perfil financiero.

📦 04 — Archivo financiero — Superseded

11 documentos · financial

BC 6.4, BC 6.3, V4 Waterhouse Final y archivos antiguos del bridge del Month 7. Solo audit trail.

📋 05 — Contratos — FENAMIX / Sphere / LotoAds

6 documentos · legal

Acceso FENAMIX, marco Sphere/PPI, contratos firmados, participación 70/30 en pantalla frontal y perímetro contractual.

📸 06 — Evidencia comercial y anunciantes

6 documentos · commercial

SEUR, Monkey Beach, marketing institucional, evidencia de agencias/pipeline, tarifas y validación de anunciantes. Pipeline no es ingreso salvo que esté contratado.

🔧 07 — Tecnología, software y ciberseguridad

8 documentos · technical

Núcleo operativo LOTOADS, app/backend LOTOMIX, API SELAE, KYC, pagos, ciberseguridad, QA, telemetría y monitoreo. Estado del software: programa €600k, €225k pagado, €375k compromiso futuro.

🔌 08 — Hardware, proveedores e instalación

4 documentos · technical

Hardware Fase 1 770 POS, 400 lectores adicionales, 770 pantallas traseras de 23,8", 770 pantallas frontales de 43", cotizaciones de proveedores, plan de instalación y ruta logística de 105 días.

🛡️ 09 — IP, OEPM y cadena de titularidad

5 documentos · legal

Marcas, propiedad de software, presentaciones OEPM, cesiones de IP y diligencia de cadena de titularidad.

🏛️ 10 — Financiación pública y piloto de subvenciones

2 documentos · financial

Estrategia de subvenciones y piloto. Caso base permanece €0 de subvención hasta concesión formal.

⚖️ 11 — GDPR, regulatorio y seguros

4 documentos · compliance

GDPR, DPAs, estructura de pagos, marco legal de Peñas, vía SELAE, wallet/custodia, KYC y seguros. Readiness pack y DPA template preparados; auditoría formal GDPR y DPAs firmados siguen pendientes.

👥 12 — Equipo, empleo y gobernanza

3 documentos · executive

Perfiles de dirección, acuerdos de empleo, cartas de gobernanza y responsabilidades de partners.

⚠️ 13 — Registro de riesgos y tracker de remediación

3 documentos · compliance

Gates de diligencia, registro de riesgos, tareas de remediación y estado de validación.

🔍 14 — Revisiones independientes y audit trail

4 documentos · compliance

Informes de diligencia Waterhouse, change logs, placeholders de revisión independiente, audit trail y gobernanza de fuente de verdad.

📸 15 — Evidencia visual

3 documentos · commercial

Imágenes, cartelería, instalaciones, máquinas, evidencia de campañas y prueba de visibilidad exterior.

Archivos reales descargables actuales: BC 6.7 XLSX · Executive Memo Waterhouse · Business Breakdown September 2026 PDF (subido) · PPTX subido por management / URL media Base44 pendiente · Export V5 BC 6.7. BC 6.4 y BC 6.3 quedan solo como archivo/audit trail.

3 funciones Deno Deploy

generateLotomixAuditReport

Genera PDF de auditoría integral (ES/EN) con todas las secciones, metodología financiera y veredicto

generateLotomixInfographicPdf

Genera PDF real de la infografía de arquitectura de red publicitaria LOTOMIX

askDocumentAssistant

Backend del asistente de inteligencia documental (Invoca LLM con knowledge base)

7 entidades utilizadas en la sección LOTOMIX

AssistantConversation

Conversaciones del asistente IA con rol, idioma, modo y mensajes

Alcance: LOTOMIX + MAGNÆRA

InvestorQuestion

Preguntas de inversores con categoría, estado, prioridad, visibilidad y respuesta

Alcance: LOTOMIX

Platform

Plataforma raíz LOTOMIX con módulos y estado de verificación

Alcance: Global

BusinessUnit

Unidades de negocio bajo LOTOMIX

Alcance: Global

Asset

Activos con tipo, valor estimado, estado de verificación y documentación

Alcance: Global

Document

Documentos del Data Room con nivel de acceso y confidencialidad

Alcance: Global

Milestone

Hitos con estado, fecha objetivo y prioridad

Alcance: Global

Conditional Pass — pendientes de reconciliación

Estado

¿Pass condicional?

No

Pendientes